Date of Publication

2026

Document Type

Bachelor's Thesis

Degree Name

Bachelor of Science in Statistics Major in Actuarial Science

Subject Categories

Mathematics

College

College of Science

Department/Unit

Mathematics and Statistics Department

Thesis Advisor

Nelda A. Nacion

Defense Panel Chair

Daniel Isidore Brian Bonzo

Defense Panel Member

Angelo M. Alberto 

Abstract (English)

Cash remittances are foundational to the Philippine economy yet remain volatile due to global circumstances (Tuaño‑Amador et al., 2022). This study models Philippine remittance inflows from 2014 to 2024 using a multivariate cointegration time series approach. The Autoregressive Distributed Lag (ARDL) and Seasonal Autoregressive Integrated Moving Average with exogenous variables (SARIMAX) frameworks were employed to forecast such remittances. The ARDL model showed that GDP and exchange rates positively drive inflows, while interest rate hikes exert a significant negative effect on them. The ARDL bounds test confirmed cointegration between macroeconomic variables, implying that remittances share a stable long-run relationship with them. The error correction model derived from the ARDL model indicated that deviations from long‑run equilibrium are corrected within one month with slight overshoot. Out-of-sample rolling forecasts from the ARDL model were compared with the SARIMAX benchmark using the Diebold-Mariano test, showing that the ARDL model significantly outperforms the SARIMAX model for short-term forecasts. However, they perform similarly for long-term projections. The study demonstrated that remittances maintain a stable long‑run equilibrium with domestic macroeconomic conditions and adjust rapidly to shocks, reinforcing their role as a resilient source of external financing.

Abstract Format

html

Abstract (Filipino)

Ang mga perang ini-reremita ay mahalagang parte ng ekonomiya ng Pilipinas, subalit nananatiling pabagu-bago at akyat dulot ng pandaigdigang kalagayan (Tuaño-Amador et al., 2022). Sinusuri ng pag-aaral na ito ang daloy ng pinapadalang pera sa Pilipinas mula 2014 hanggang 2024 gamit ang isang multivariate cointegration time series na pamamaraan. Ginamit ang mga balangkas ng Autoregressive Distributed Lag (ARDL) at Seasonal Autoregressive Integrated Moving Average na may mga panlabas na baryabol (SARIMAX) upang tantyahin o mahulaan ang naturang mga perang ipinapadala. Ipinakita ng modelong ARDL na ang GDP at ang palitan ng piso sa dolyar  ay may positibong impluwensya sa pagtaas ng perang ini-reremita sa Pilipinas, samantalang ang pagtaas ng interest rate ay may makabuluhang negatibong epekto sa mga ito. Kinumpirma ng ARDL bounds test ang pagkakaroon ng cointegration sa pagitan ng mga makroekonomikong baryabol, na nagpapahiwatig na ang mga perang ipinapadala ay may matatag na pangmatagalang ugnayan sa mga ito. Ang error correction model na galing sa ARDL ay nagpakita na ang mga paglihis mula sa pangmatagalang ekwilibriyo ay naitatama sa loob ng isang buwan, na may bahagyang pansamantalang paglampas bago bumalik sa tamang antas. Ang mga out-of-sample rolling forecast mula sa modelong ARDL ay inihambing sa SARIMAX bilang batayan gamit ang Diebold-Mariano test, kung saan napatunayang mas mahusay ang ARDL sa panandaliang prediksyon. Gayunpaman, kapwa sila nagpakita ng magkatulad na pagganap sa pangmatagalang proyeksyon. Ipinakita ng pananaliksik na ito na ang mga perang ini-reremita ay nagpapanatili ng isang matatag na pangmatagalang ekwilibriyo kasama ng mga domestikong kondisyong makroekonomiko at mabilis na umaangkop sa mga mabilisang pagbabago sa ekonomiya, na nagpapatibay sa kanilang papel bilang isang matatag na pinagkukunan ng panlabas na pananalapi sa Pilipinas

Abstract Format

html

Language

English

Format

Electronic

Keywords

Emigrant remittances--Philippines; Econometrics; Cointegration; Foreign workers, Filipino

Upload Full Text

wf_yes

Embargo Period

4-13-2027

Download

Available for download on Tuesday, April 13, 2027

Share

COinS